"Лента" не спешит на биржу


Розничная сеть "Лента" решила не спешить с выходом на публичный рынок и отложила IPO на неопределенный срок. Вместо этого компания ведет переговоры о продаже до 16% акций портфельному инвестору. Среди потенциальных претендентов – Европейский банк реконструкции и развития и один из западных инвестиционных фондов.

Розничная сеть "Лента" решила не спешить с выходом на публичный рынок и отложила IPO на неопределенный срок. Вместо этого компания ведет переговоры о продаже до 16% акций портфельному инвестору. Среди потенциальных претендентов – Европейский банк реконструкции и развития и один из западных инвестиционных фондов.

 

О готовящемся IPO "Ленты" стало известно в мае этого года. Организаторами размещения были назначены банки UBS, Goldman Sachs, ABN Ambro и МДМ-банк. Компания планировала до конца этого года продать 25-30% акций на Лондонской фондовой бирже, выручив около $300 млн. По последним данным, размещение должно было состояться в декабре, а в преддверии размещения ЕБРР предложил выкупить за $125 млн неназванный пакет в сети.
Однако теперь сеть решила перенести размещение, рассказали Ъ несколько инвестбанкиров. "В ноябре так и не было проведено road-show, тогда стало очевидно, что IPO в этом году точно не будет",– рассказывает один из них. Представитель одного из организаторов IPO это подтвердил. По его информации, размещение может состояться не ранее второго-третьего квартала 2007 года. "Но в принципе компанию больше интересует частное размещение акций",– уточнил собеседник Ъ. По его информации, сеть готова предложить портфельному инвестору не более 16% акций допэмиссии. По словам источника еще одного инвестбанкира, помимо ЕБРР сеть ведет переговоры и с одним из западных инвестфондов. "Переговоры вряд ли закончатся в этом году, скорее всего, они будут завершены в январе следующего года, а может быть и позже",– сообщил один из них. Основной совладелец "Ленты" Олег Жеребцов вчера от комментариев отказался. По оценке аналитика "Тройки Диалог" Михаила Терентьева, за $125 млн ЕБРР может приобрести около 11% акций "Ленты". 16% акций он оценивает в $176 млн, а всю компании – в $1,1 млрд при условии, что маржа сети составляет около 6,5%. Аналитик ИК "Антанта Капитал" Юлия Кнунянц оценивает "Ленту" несколько дешевле – в $1 млрд.


Сеть "Лента" объединяет 12 гипермаркетов мелкооптовой торговли в Санкт-Петербурге, Новосибирске и Астрахани. Валовая выручка в 2005 году – около $650 млн с НДС. Головная компания ООО "Лента" на 100% принадлежит компании Lenta, зарегистрированной на Виргинских островах. Бенефициарами являются основатель сети Олег Жеребцов (43,5%), Август Мейер (40%) и менеджеры компании.


Эксперты считают, что продажа акций западному инвестору выгодна "Ленте". "Возможно, оценки инвесторов не удовлетворили владельцев 'Ленты'. Вместе с тем появились более выгодные предложения ЕБРР и западных инвестфондов. В итоге выяснилось, что рынок сейчас не предложит им столько, сколько частный инвестор",– предполагает Михаил Терентьев. С ним согласен управляющий директор дирекции портфельных инвестиций Газпромбанка Андрей Зокин: "Кроме того, поддержка западного инвестора позитивно скажется на стоимости бумаг 'Ленты' в будущем. Считается, что с приходом в компанию западного инвестора увеличивается ее прозрачность и улучшаются стандарты корпоративного управления".


Президент "Дикси" Олег Леонов предполагает, что перенос IPO связан с тем, что "Лента" не успела привести в порядок финансовую отчетность либо не провела ее аудит. "Но деньги на развитие нужны, и самый простой способ – продать часть акций одному инвестору",– пояснил он. Частное размещение быстрее, проще и дешевле, согласна аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина: "А информация о допэмиссии подтверждает то, что владельцы не хотят выходить из бизнеса, а просто компании необходимы деньги на развитие". Но, по ее словам, от частного размещения сеть может выручить на 15-30% меньше, чем от публичного: "Частный инвестор берет на себя определенные риски, 'Лента' может не выполнить своих обязательств перед инвестором, и он потеряет свои деньги или получит меньше, чем рассчитывал".

Источник: Коммерсант

Подписывайтесь на Моллы.Ru в Facebook, VK, Telegram и Дзен!


Читайте также

Новости
21 Ноября 2018
Castorama закроет все магазины в России
Castorama свернет деятельность в России, Испании и Португалии, чтобы сосредоточиться на оптимизации бизнеса на других рынках.
Новости
21 Ноября 2018
IKEA откроет крупнейший в истории магазин
Грандиозный по масштабам магазин шведского мебельного гиганта выступит арендатором одного из торговых центров Mall of Asia.
Новости
21 Ноября 2018
Черная Пятница 2018 - в торговых центрах Москвы
Моллы.ру представляют обзор самых интересных акций в топовых торговых центрах столицы.
Новости
21 Ноября 2018
В ТЦ появились роботы для бронирования мест на паркинге
Бронирование места на паркингах торговых центров через приложение MyPark возможно за 6 месяцев вперед.
Новости
21 Ноября 2018
Сеть «Евроопт» выросла до 700 магазинов
За последние одиннадцать месяцев число торговых объектов сети в сельской местности увеличилось с 26 до 132.
Новости
21 Ноября 2018
Названа дата открытия ТРЦ «Балтия Молл»
Техническое открытие комплекса, который станет крупнейшей торговой площадкой в Калининграде, запланировано на начало весны 2020 года.
Новости
21 Ноября 2018
Число пожаров в торговых комплексах увеличилось на 65%
С начала года в торговых центрах и приравненных к ним объектах было зафиксировано 74 пожара против 45 в прошлом году.


Архив новостей

Ноябрь 2018
ПН ВТ СР ЧТ ПТ СБ ВС
29 30 31 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 1 2
73 новости за месяц

Подписка на рассылку:

Предложения Добавить
Продажа , Москва и область
Аренда , Москва и область
Принц Плаза

Площадь: от 50 кв.м.

Арендная ставка: руб. кв.м./год

Аренда , Москва и область
Принц

Площадь: 10-1000 кв.м.

Возьмем в аренду Добавить
Аренда Москва и область
One Price Coffee

Площадь: 20-60 м2

Аренда
Мебельгуд

Площадь: 500-10000 м2

Аренда Москва и область
Francesco Donni

Площадь: 120-250 м2

Аренда Москва и область
ВкусВилл

Площадь: 100-200 м2

Арендная ставка: 4 000 руб.

Каталог моллов Добавить
Рояль-City

Площадь: 38 925 м2

Адрес: ул. Ставропольская, 55

Краснодар
Veer Mall

Площадь: 167 000 м2

Адрес: проспект Космонавтов, 108

Екатеринбург
Зеркальный Риф

Площадь: 5 000 м2

Адрес: Пр. Фрунзе, 92Г.

Томск