"Лента" не спешит на биржу


Розничная сеть "Лента" решила не спешить с выходом на публичный рынок и отложила IPO на неопределенный срок. Вместо этого компания ведет переговоры о продаже до 16% акций портфельному инвестору. Среди потенциальных претендентов – Европейский банк реконструкции и развития и один из западных инвестиционных фондов.

Розничная сеть "Лента" решила не спешить с выходом на публичный рынок и отложила IPO на неопределенный срок. Вместо этого компания ведет переговоры о продаже до 16% акций портфельному инвестору. Среди потенциальных претендентов – Европейский банк реконструкции и развития и один из западных инвестиционных фондов.

 

О готовящемся IPO "Ленты" стало известно в мае этого года. Организаторами размещения были назначены банки UBS, Goldman Sachs, ABN Ambro и МДМ-банк. Компания планировала до конца этого года продать 25-30% акций на Лондонской фондовой бирже, выручив около $300 млн. По последним данным, размещение должно было состояться в декабре, а в преддверии размещения ЕБРР предложил выкупить за $125 млн неназванный пакет в сети.
Однако теперь сеть решила перенести размещение, рассказали Ъ несколько инвестбанкиров. "В ноябре так и не было проведено road-show, тогда стало очевидно, что IPO в этом году точно не будет",– рассказывает один из них. Представитель одного из организаторов IPO это подтвердил. По его информации, размещение может состояться не ранее второго-третьего квартала 2007 года. "Но в принципе компанию больше интересует частное размещение акций",– уточнил собеседник Ъ. По его информации, сеть готова предложить портфельному инвестору не более 16% акций допэмиссии. По словам источника еще одного инвестбанкира, помимо ЕБРР сеть ведет переговоры и с одним из западных инвестфондов. "Переговоры вряд ли закончатся в этом году, скорее всего, они будут завершены в январе следующего года, а может быть и позже",– сообщил один из них. Основной совладелец "Ленты" Олег Жеребцов вчера от комментариев отказался. По оценке аналитика "Тройки Диалог" Михаила Терентьева, за $125 млн ЕБРР может приобрести около 11% акций "Ленты". 16% акций он оценивает в $176 млн, а всю компании – в $1,1 млрд при условии, что маржа сети составляет около 6,5%. Аналитик ИК "Антанта Капитал" Юлия Кнунянц оценивает "Ленту" несколько дешевле – в $1 млрд.


Сеть "Лента" объединяет 12 гипермаркетов мелкооптовой торговли в Санкт-Петербурге, Новосибирске и Астрахани. Валовая выручка в 2005 году – около $650 млн с НДС. Головная компания ООО "Лента" на 100% принадлежит компании Lenta, зарегистрированной на Виргинских островах. Бенефициарами являются основатель сети Олег Жеребцов (43,5%), Август Мейер (40%) и менеджеры компании.


Эксперты считают, что продажа акций западному инвестору выгодна "Ленте". "Возможно, оценки инвесторов не удовлетворили владельцев 'Ленты'. Вместе с тем появились более выгодные предложения ЕБРР и западных инвестфондов. В итоге выяснилось, что рынок сейчас не предложит им столько, сколько частный инвестор",– предполагает Михаил Терентьев. С ним согласен управляющий директор дирекции портфельных инвестиций Газпромбанка Андрей Зокин: "Кроме того, поддержка западного инвестора позитивно скажется на стоимости бумаг 'Ленты' в будущем. Считается, что с приходом в компанию западного инвестора увеличивается ее прозрачность и улучшаются стандарты корпоративного управления".


Президент "Дикси" Олег Леонов предполагает, что перенос IPO связан с тем, что "Лента" не успела привести в порядок финансовую отчетность либо не провела ее аудит. "Но деньги на развитие нужны, и самый простой способ – продать часть акций одному инвестору",– пояснил он. Частное размещение быстрее, проще и дешевле, согласна аналитик "Ренессанс Капитала" Наталья Загвоздина: "А информация о допэмиссии подтверждает то, что владельцы не хотят выходить из бизнеса, а просто компании необходимы деньги на развитие". Но, по ее словам, от частного размещения сеть может выручить на 15-30% меньше, чем от публичного: "Частный инвестор берет на себя определенные риски, 'Лента' может не выполнить своих обязательств перед инвестором, и он потеряет свои деньги или получит меньше, чем рассчитывал".

Источник: Коммерсант

Подписывайтесь на Моллы.Ru в Facebook, VK, Telegram и Дзен!



Читайте также

Новости
22 Марта 2019
«М.Видео-Эльдорадо» перейдет на магазины малого формата
Сильные операционные показатели в 2018 году были достигнуты за счет успешной интеграции торговых сетей.
Новости
22 Марта 2019
В Москве появится сеть фитнес-центров Arvy
Открытие первого клуба Arvy в торгово-развлекательном центре «Саларис» запланировано на апрель 2019 года.
Новости
22 Марта 2019
Сеть «Есть бери» закрыла все магазины
До конца прошлого года предполагалось открыть 5 магазинов, а в 2019 году - до 100 торговых точек.
Новости
22 Марта 2019
Xiaomi и Huawei расширяют сети в России
Xiaomi рассчитывает открыть около 100 новых торговых точек, а Huawei - до 30 монобрендовых салонов.
Новости
21 Марта 2019
В Москве открывается первый омниканальный магазин Adidas
Торговое пространство станет ключевой точкой по объединению склада розничной сети Adidas и онлайн-магазина.
Новости
21 Марта 2019
Burger King запустил «сжигающую конкурентов» рекламную кампанию
Burger King раздаст 500 000 бесплатных вопперов пользователям мобильного приложения.
Новости
21 Марта 2019
Открыта регистрация на MAPIC Russia 2019
Всемирно известный проект по торговой недвижимости MAPIC Russia теперь на новой площадке.


Архив новостей

Март 2019
ПН ВТ СР ЧТ ПТ СБ ВС
25 26 27 28 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
96 новостей за месяц

Подписка на рассылку:

Предложения Добавить
Аренда , Москва и область
Можайский Двор

Площадь: 30-3000 кв.м.

Аренда , Воронеж
Центр Галереи Чижова

Площадь: 70-1800 кв.м.

Продажа , Челябинск
Радуга

Площадь: 16333

Цена продажи: 550 000 000 руб. кв.м./год

Возьмем в аренду Добавить
Аренда
Вкусвилл

Площадь: 130-500 м2

Арендная ставка: 24 000 руб.

Аренда Москва и область
Francesco Donni

Площадь: 120-250 м2

Аренда
ZENDEN Group

Площадь: 1000-5000 м2

Аренда
Мебельгуд

Площадь: 500-10000 м2

Каталог моллов Добавить
Конфитюр Долгопрудный

Площадь: 13 300 м2

Адрес: г. Долгопрудный, Лихачевский проспект, д.64

O'Stin, oodji, Sela, Алые Паруса

Москва и область
Планета Уфа

Площадь: 154 000 м2

Адрес: ул. Энтузиастов, 20.

Media Markt, Спортмастер, О'Кей, Леруа Мерлен

Уфа
Аура Новосибирск

Площадь: 152 000 м2

Адрес: ул. Военная, 5

Новосибирск